롯데에너지머티리얼즈(020150) 기업 분석 보고서
1. 요약
롯데에너지머티리얼즈는 2023년 11월 3일 기준 코스피 시가총액 18,697억원의 중견기업이다. 동사는 이차전지 핵심소재인 동박을 생산하는 업체로, SK이노베이션, LG에너지솔루션 등 국내 주요 이차전지 업체를 주요 고객으로 두고 있다.
2023년 3분기 누적 기준 매출액은 1,982억원, 영업이익은 15억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 12.06%, -75.18% 감소했다. 이는 원자재 가격 상승에 따른 판관비 증가와 전기차 수요 둔화로 인한 것으로 분석된다.
향후 전망은 밝은 편이다. 전기차 시장의 성장에 따라 동박 수요가 증가할 것으로 예상되며, 동사는 SK이노베이션과 함께 동박 생산 합작법인을 설립하는 등 생산 능력 확대에 나서고 있다.
2. 재무제표 분석
- 매출액: 2023년 3분기 누적 기준 매출액은 1,982억원으로 전년 동기 대비 12.06% 증가했다. 이는 전기차 시장의 성장에 따른 동박 수요 증가로 인한 것으로 분석된다.
- 영업이익: 2023년 3분기 누적 기준 영업이익은 15억원으로 전년 동기 대비 -75.18% 감소했다. 이는 원자재 가격 상승에 따른 판관비 증가와 전기차 수요 둔화로 인한 것으로 분석된다.
- 당기순이익: 2023년 3분기 누적 기준 당기순이익은 -76억원으로 전년 동기 대비 -369.4% 감소했다. 이는 영업이익 감소와 법인세 비용 증가로 인한 것으로 분석된다.
- 부채비율: 2023년 3분기 기준 부채비율은 23.12%로 안정적인 수준이다.
- 당좌비율: 2023년 3분기 기준 당좌비율은 180.80%로 풍부한 유동성을 확보하고 있다.
- 유보율: 2023년 3분기 기준 유보율은 5,988.70%로 높은 수준이다.
3. 투자 포인트
- 전기차 시장의 성장에 따른 동박 수요 증가: 전기차 시장은 매년 급성장하고 있으며, 이에 따라 동박 수요도 증가할 것으로 예상된다. 롯데에너지머티리얼즈는 SK이노베이션, LG에너지솔루션 등 국내 주요 이차전지 업체를 주요 고객으로 두고 있어, 전기차 시장의 성장에 따른 수혜를 받을 수 있을 것으로 기대된다.
- 생산 능력 확대: 롯데에너지머티리얼즈는 SK이노베이션과 함께 동박 생산 합작법인을 설립하는 등 생산 능력 확대에 나서고 있다. 이는 동박 수요 증가에 대응하기 위한 것으로, 생산 능력 확대가 완료되면 매출 성장이 기대된다.
4. 투자 리스크
- 원자재 가격 상승: 동박의 원자재인 구리 가격이 상승하고 있다. 이는 동박 제조 원가를 상승시켜 수익성을 악화시킬 수 있는 요인이다.
- 전기차 수요 둔화: 전기차 시장의 성장이 둔화될 경우 동박 수요도 감소할 수 있다.
5. 투자 의견
롯데에너지머티리얼즈는 전기차 시장의 성장에 따른 동박 수요 증가와 생산 능력 확대로 인해 중장기적인 성장이 기대되는 기업이다. 다만, 원자재 가격 상승과 전기차 수요 둔화 등 리스크 요인에 대한 모니터링이 필요하다.
