두산테스나(131970)는 최근 주목받고 있는 반도체 OSAT(Outsourced Semiconductor Assembly and Test) 업체로서, 차량용 SoC 및 비메모리 반도체 테스트를 주요 사업으로 하고 있습니다. 이번 포스팅에서는 두산테스나의 현재 주가 상황과 향후 전망을 살펴보겠습니다.
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투자 개요
목표주가와 현재주가
- 목표주가: 57,000원
- 현재주가(2024년 7월 15일 기준): 41,900원
- 상승여력: 약 36.0%
DS투자증권은 두산테스나에 대해 '매수' 의견을 제시하며 목표주가를 57,000원으로 설정했습니다. 이는 현재주가 대비 약 36% 상승 여력을 의미합니다.
재무 및 주가 데이터
주요 재무지표
- 2024년 예상 매출액: 3,947억원 (전년 대비 17% 증가)
- 2024년 예상 영업이익: 701억원 (전년 대비 15% 증가)
- 2025년 예상 매출액: 4,785억원 (전년 대비 21% 증가)
- 2025년 예상 영업이익: 940억원 (전년 대비 34% 증가)
주식 데이터
- 시가총액: 713십억원
- 발행주식수: 17,007천주
- 외국인 지분율: 4.8%
- 52주 최고가: 64,000원
- 52주 최저가: 35,850원
두산테스나는 최근 2,200억 원 규모의 시설투자를 발표했습니다. 이는 차량용 SoC 테스트 수요 증가에 대응하기 위한 것으로, 향후 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.
성장 요인
1. 차량용 SoC 테스트 매출 증가
두산테스나는 자율주행차 및 차량용 반도체 시장의 성장에 힘입어 차량용 SoC 테스트 매출이 증가하고 있습니다. 특히 북미 자율주행 업체로의 수주 증가가 매출 확대를 이끌 것으로 보입니다.
2. 새로운 제품 테스트 수요
2024년 4분기부터 새로운 엑시노스 2500 테스트 수요가 발생할 예정입니다. 이는 모바일 AP 부문의 매출 회복에 기여할 것으로 예상됩니다.
3. 메모리 업사이클 진입
메모리 반도체 시장의 회복과 함께 SSD 컨트롤러 테스트 매출이 전년 대비 2배 이상 증가할 전망입니다. 이는 두산테스나의 전체 매출 성장에 큰 역할을 할 것입니다.
리스크 요인
1. 스마트폰 시장의 부진
최근 스마트폰 시장의 성장 정체는 두산테스나의 모바일 AP 테스트 매출에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 그러나 차량용 SoC 및 기타 제품 테스트 매출 증가가 이를 상쇄할 것으로 예상됩니다.
2. 엔지온 인수에 따른 마진율 하락
엔지온 인수로 인해 마진율이 일시적으로 하락할 것으로 보입니다. 하지만, 차량용 SoC 매출 증가로 인해 2025년에는 영업이익이 940억원에 이를 것으로 전망됩니다.
결론
두산테스나는 차량용 SoC와 비메모리 반도체 테스트 분야에서 강력한 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 특히, 최근 발표된 대규모 시설투자는 향후 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 현재 주가 수준은 매수 기회로 판단되며, 목표주가 57,000원을 향한 상승 여력이 충분하다고 봅니다.
자주 묻는 질문
Q1: 두산테스나의 주가 상승 여력은 어떻게 되나요?
A1: 두산테스나의 목표주가는 57,000원으로 현재 주가 대비 약 36% 상승 여력이 있습니다.
Q2: 두산테스나의 주요 성장 동력은 무엇인가요?
A2: 주요 성장 동력으로는 차량용 SoC 테스트 매출 증가, 새로운 제품 테스트 수요, 메모리 업사이클 진입 등이 있습니다.
Q3: 두산테스나의 리스크 요인은 무엇인가요?
A3: 스마트폰 시장의 부진과 엔지온 인수에 따른 마진율 하락이 주요 리스크 요인입니다. 그러나 차량용 SoC 매출 증가가 이를 상쇄할 것으로 예상됩니다.
