최근 주가 동향 및 목표주가 하향 조정
하이브(352820)의 최근 주가는 188,200원(07/15)이며, 유진투자증권은 목표주가를 290,000원으로 하향 조정했습니다. 이는 기존 목표주가인 310,000원에서 6.5% 낮춘 수치입니다. 목표주가 하향의 주요 이유는 2분기 실적 부진과 비용 증가 때문입니다.
2분기 실적 분석
매출액 및 영업이익
- 매출액: 6,550억원 (전년 동기 대비 +5.5%)
- 영업이익: 643억원 (전년 동기 대비 -20.9%)
주요 아티스트인 TXT, 세븐틴, 뉴진스 등의 활동으로 매출은 증가했지만, '별이 되어라2'의 흥행 부진 및 미국 현지 걸그룹 캣츠아이 관련 제작 비용 등으로 인해 영업이익은 감소했습니다. 또한, 뉴진스의 일본 팬미팅이 순매출로 인식되며 이익 감소에 영향을 미쳤습니다.
비용 증가 요인
- 프로모션 비용: '별이 되어라2' 흥행 부진으로 인한 추가 프로모션 비용 발생.
- 제작 비용: 미국 현지 걸그룹 캣츠아이 관련 제작 비용 증가.
- 팬미팅 비용: 뉴진스 일본 팬미팅 순매출 인식으로 이익 감소.
연간 실적 전망
하이브의 연간 실적 전망도 하향 조정되었습니다. 2024년 예상 영업이익은 251억원으로, 기존 예상치 309억원에서 낮아졌습니다. 2025년 예상 영업이익도 391억원으로 기존 예상치 429억원에서 낮아졌습니다.
연간 실적 전망 (십억원)
- 2023년 매출액: 2,178억원
- 2024년 매출액: 2,202억원
- 2025년 매출액: 2,620억원
- 2023년 영업이익: 296억원
- 2024년 영업이익: 251억원
- 2025년 영업이익: 391억원
- 2023년 당기순이익: 183억원
- 2024년 당기순이익: 238억원
- 2025년 당기순이익: 360억원
하반기에는 아티스트 활동이 활발해질 것으로 예상되며, 연내 위버스 구독모델 도입에 따른 외형 성장이 기대됩니다. 또한, 내년 하반기에는 BTS의 완전체 활동이 재개되며 이익 체력 증명할 것으로 전망됩니다.
주가 상승 제한 요인
상반기의 부진한 실적과 끝나지 않은 어도어 이슈로 인해 당분간 주가 상승폭은 제한적일 것으로 보입니다. 그러나 저연차 아티스트들의 성장세는 긍정적이며, 하반기에는 더 활발한 아티스트 활동이 이어질 것으로 기대됩니다.
결론 및 투자 의견
하이브의 목표주가는 290,000원으로, 현재 주가 대비 54.1%의 상승 여력이 있습니다. 단기적으로는 실적 부진과 비용 증가로 인해 주가 상승이 제한적일 수 있지만, 하반기 아티스트 활동 증가와 위버스 구독모델 도입 등으로 인해 중장기적으로는 긍정적인 주가 흐름이 예상됩니다.
자주 묻는 질문
- 하이브의 주요 매출원은 무엇인가요?
- 하이브의 주요 매출원은 앨범 판매, 공연, 광고 및 출연료, MD/라이선싱, 콘텐츠, 팬클럽 등입니다.
- 하이브의 주가가 하락한 이유는 무엇인가요?
- 2분기 실적 부진과 비용 증가, '별이 되어라2'의 흥행 부진, 미국 현지 걸그룹 캣츠아이 제작 비용 등이 주된 원인입니다.
- 하반기 주가 전망은 어떻게 되나요?
- 하반기에는 아티스트 활동이 증가하고, 위버스 구독모델 도입 등으로 인해 주가가 상승할 가능성이 높습니다. 내년 하반기에는 BTS의 완전체 활동이 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
